拍拍贷递交IPO申请 互金平台扎堆赴美上市

拍拍贷递交IPO申请 互金平台扎堆赴美上市

香港地区对两会的关注度远远领先于台湾和澳门〓★〓★。

拍拍贷递交IPO申请 互金平台扎堆赴美上市

  国内最早成立的P2P平台拍拍贷正式加入赴美上市大军★。  美国东部时间10月13日〓※〓※,老牌网贷平台拍拍贷在纽交所递交了IPO招股书※★★。

根据招股书〓〓,拍拍贷计划最高筹资额为亿美元〓〓〓,预计最快将在2017年11月下旬正式上市※〓★。

瑞士信贷和花旗银行承担主承销商※★★,但是招股书没有透露发行价格和发行量★〓〓〓★。  国内互联网金融企业赴美上市似乎出现了扎堆之势★★。今年4月※〓※※,信而富登陆纽交所※,趣店已经于10月18日在纽交所上市★。此外★※〓〓,量化派★、乐信★、点融等互联网金融企业也已传出拟赴美上市的消息〓。不过上述多个平台均对时代周报记者咨询表示★〓,上市没有具体的时间表〓※。  10月19日,一位不便具名的互联网金融资深从业人士告诉时代周报记者〓,经过几年的高速发展〓※★,部分领域的互联网金融平台商业模式已经相对成熟※※,盈利能力也大幅提升※〓,在这样的背景下IPO上市平台越来越多※。目前因为政策的原因★※,国内资本市场对互金平台直接上市并未开放,所以平台多选择美国市场★〓〓。  半年大赚10亿  拍拍贷成立于2007年6月〓※〓,是国内第一家P2P网贷平台〓★※★。根据官网显示〓★★★,截至目前〓〓〓,拍拍贷平台成功交易约3000万笔借款〓★★〓,累计成交总额近780亿元〓〓〓。  拍拍贷采用VIE协议控制架构★,形成离岸公司结构〓※※,上市实体PPDAIGroupInc注册于开曼群岛※,其业务运营实体是北京拍拍融信投资咨询有限公司(简称拍拍融信)及其子公司※,拍拍融信全资持有上海拍拍贷金融信息服务有限公司★。  拍拍贷一直被视为相对标准的P2P网贷平台模式※★★★,奉行资金借入借出点对点〓〓,不承诺兜底坏账〓〓。该平台主要用户是年轻群体※〓〓,其中很大一部分借款客户没有征信记录〓※★★,由拍拍贷自身的信用评分系统来控制风险。  这两年〓※★,拍拍贷的利润大幅度增长※〓〓。2016年※,拍拍贷净营业收入为亿元★,2015年为亿元★。2017年前6个月★,拍拍贷净营业收入达到亿元〓★※,而2016年同期为亿元★★★★〓。  2016年是拍拍贷业绩转折的一年★★。招股书显示※〓,拍拍贷2016年净利润为亿元※★,而2015年净亏损7214万元※。2017年前6个月※※,拍拍贷净利润为亿元★★※※,2016年同期仅为4193万元※〓〓〓★,同比增长25倍★※〓。  日益庞大的客户群体是拍拍贷发展的重要支撑。根据招股书数据〓〓★※,借款人从2014年的万人,增长到2016年的340万人〓。截至2017年6月30日※〓,拍拍贷已经拥有约490万借款人※,而投资人则从2015年的万人增加到2016年的万人★★★※。  拍拍贷CEO张俊曾在接受时代周报记者专访时说:我们当时做拍拍贷是希望找到一个比较清晰〓※,离钱近★〓※,又能挣到钱的商业模式★,相对而言★★,行业能够离意识形态远一点〓,又与人的刚性需求相关※※★。后来我们觉得金融应该是个不错的方向〓〓,金融业的应用很宽泛※※,我们选择了小额信贷※〓。  2016年和2017年前6个月※,拍拍贷平台的平均贷款金额分别为2795元和2347元★★〓,金额较小★,平均贷款期限分别为个月和个月〓〓※。与此同时※★,平台有着较高的复借率★※★〓,截至2017年6月30日的重复借贷率为%,而复借率高也意味着平台有着较强的盈利能力〓。  根据拍拍贷招股书披露〓,公司的收入主要来自于借款促成前期费※〓〓、促成后期费〓〓※★、质量保证金、金融担保衍生工具和子公司等渠道〓※〓。换言之〓〓,拍拍贷主要的收入来源于向借款人收取的服务费★,当客户流量越大,拍拍贷的营业量会随之增长〓〓。  目前〓※〓〓,拍拍贷标准贷款产品的交易费率从%到11%不等(依据相关贷款的类型和期限)★★。根据招股说明书信息〓※※,拍拍贷借款人的总体平均交易费率从2015年的%上升到了2016年的%★★★,这也是拍拍贷收入提升的重要原因之一※★〓。  拍拍贷在招股书中表示※★,虽然该平台没有贷款产品超过36%的年化利息※,但是部分贷款产品利息超过年化24%〓★。2015年★※、2016年和2017年上半年这些贷款的金额为亿元〓※、24亿元和23亿元人民币〓★★★,分别在所有贷款中占比%〓〓、%和%★。  上市潮  拍拍贷在此次公开发售前〓★※,一共完成了三轮融资※。  2012年10月※,拍拍贷获得红杉资本千万美元级别投资〓※〓〓,完成A轮融资★★;2014年4月完成B轮融资★※,投资机构为光速安振中国创业投资※★〓〓、红杉资本及诺亚财富★※;2015年4月完成的C轮融资〓★〓,由联想控股旗下君联资本和海纳亚洲联合领投★,VMSLegendInvestmentFundI〓、红杉资本等机构跟投★。  拍拍贷最大股东为PPD※※★※,持股比例达到%※★,PPD为顾少丰所有〓〓〓〓,因此〓※〓〓,顾少丰才是拍拍贷的最大股东〓。红杉资本持有拍拍贷3561237股普通股〓★〓★,占总股本的%★。  光速安振中国创业投资及其子公司持有拍拍贷1448841股普通股※※,占总股本的%〓※★。SIG中国持有%的拍拍贷股权〓〓★。拍拍贷CEO张俊持有公司770098股普通股※〓〓,占总股本的%;首席风险官李铁铮持有公司279879股普通股〓★★★★,占总股本的%〓★〓★。  2014年10月★〓※,张俊在接受时代周报记者专访时就提到〓★,希望在两年内上市〓★★。  拍拍贷上市只是一个缩影※〓※。今年以来※,国内多个互金平台都计划赴美上市★。10月18日※※,趣店科技以每股24美元的价格在纽交所成功上市〓※〓※,开盘报美元※※※,涨幅超过43%★。这是继2015年上市的宜人贷和2017年4月上市的信而富后〓※〓,纽交所迎来的第三家中国金融科技公司★★★。  上市首日※※※,趣店股价在开盘达到最高值后涨幅逐渐回落★,报收美元★★。以此计算★※,趣店的市值将达到亿美元(约合人民币亿元)〓★※※。  网贷之家高级研究员张叶霞表示※,趣店目前的高估值基于密集融资推动及背景实力较强的股东支持〓。趣店背靠阿里系※,获得阿里系E轮风投〓※※※※,并且几轮的投资方资本实力均较强〓〓。阿里系入驻优化了趣店业务模式〓,表现为支付宝提供了大量的用户流量※※,降低了趣店获客成本〓,芝麻信用输入风控支持等※〓★★。  9月30日※,和信贷向美国SEC递交IPO申请〓★★★※。股票代码暂定为HX★★※。据了解※〓〓,和此前在美国上市的互金平台不同※※★★★,和信贷选择在纳斯达克上市的可能性比较大★★★※。  从股价情况看★★,上述几家互金公司均表现良好※〓〓〓※。信而富虽然在发行两个月时曾跌破发行价(6美元)★,但在本月逐步回升※※★★★,目前股价为美元※※★;首家上市的P2P平台宜人贷甚至在上市首日就破发〓★〓★,但近来股票也走势良好★,目前达到52美元※,远高于10美元的发行价※★★※※。  针对这种扎堆赴美上市现象※★,张叶霞分析称※,上市的互金企业较其他平台无疑会更受欢迎★※※※。一方面〓★,能够从数千家平台中脱颖而出〓★※★,得到资本市场的认可★★★;另一方面※〓,企业上市后要进行信息披露和审计,让投资者对企业的经营情况有更为清晰的了解※。另外※★,互金平台上市也是为了获得融资的一种选择※※,赴美上市可让互金企业有更高的声誉和更宽的融资渠道〓。(时代周报记者曾令俊实习生向海霞发自广州)★※※。